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GEMF

Grupo de Estudos Monetários e Financeiros

Estudos do GEMF, N.º 04 de 1998

  

La Structure par Termes et la Volatilité des Taux d'Intérêt LISBOR


José Soares da Fonseca

GEMF/Faculdade de Economia, Universidade de Coimbra

Abstract:
Dans cet article nous estimons l’influence de la dérive et de la volatilité du taux d’interêt “overnight” LISBOR (Lisbon Interbanking Offered Rates) sur les taux d’intérêt LISBOR de termes allant d’un mois à 12 mois. L’approche utilisée se fonde sur les modèles dynamiques en temps continu, mais nous approximons les dérivées de l’équation differencielle à partir des fonctions d’escompte observées sur le marché, ce qui rend possible d’estimer par des régressions de moindres carrés ordinaires la dépendance de la structure par termes par rapport au processus stochastique suivi par le taux d’intérêt “overnight”.

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